11 de julio de 2007

Un repaso a casi todo: Ibex35, EuroStoxx50, Dax Xetra, Bund, Euro/Dólar, S&P500, DJI, DJT, Nasdaqs, estrategias...

Buenos días, como supongo que habréis imaginado llevo unos días un poco liado en el mundo real, no hay mas que ver que las últimas estrategias que he subido han ido sin texto (con lo que a mi me gusta enrollarme), menos mal que hace mucho tiempo hice ese manual en el que explico un poco como ‘funcionan’ mis gráficos, en cualquier caso voy a repasar un poco (aunque no diga nada nuevo para los que siguen el mercado día a día) dónde estamos y a dónde pueda que vayamos los próximos días/semanas.

Básicamente podríamos decir que hay serio riesgo de que los mercados se la peguen y con bastante contundencia, los bonos han vuelto a la normalidad esa de que "cuándo los bonos suben, las bolsas bajan" (que tampoco se da siempre)... y a propósito de esto, me sorprende escuchar hace unos días que si los bonos se caían (cuando el Bund hace tres sesiones tonteaba con los mínimos) las bolsas irían detrás cayendo y a día de hoy las mismas personas digan que las bolsas están cayendo porque los bonos en Europa y USA están subiendo ¿en qué quedamos? eso es coherencia en el discurso y lo demás tontería. El euro sigue fuerte frente al dólar dando la razón al planteamiento que hace unas semanas daba de él y el petróleo (como no, como todos los veranos) alcista a mas no poder. Y los mercados que parten el bacalao arrugándose poco a poco a un lado y otro del charco.

Vayamos por partes, primero el Ibex35:

Indice Ibex35
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Como podéis ver y como alguna gente me lo pide alguna vez por email le he aplicado el sistema base al índice contado del selectivo español, la caída de ayer dibuja vela una morada, pero obviando al sistema, por simple chartismo se puede ver que desde primeros de junio ha formado tres máximos relativos decrecientes y que en torno a los 14.600 puntos está formando un suelo horizontal, por tanto de perder dichos 14.600 puntos al cierre o en intradía con cierto filtro temporal (ya sabéis que no soy muy amigo de los stops a pelo) podríamos decir que la corrección comienza a tomar forma. De todos modos en este índice como en todos los charts que forman este largo (para compensar) post sólo represento el último tramo relevante del mercado, si la caída a posteriori fuera la gran caída que muchos esperamos hace tiempo, los niveles a visitar los próximos meses serian mucho más bajos, pero eso ya se irá viendo si es que toca verlo, lo nuestro es el día a día.

Y ahora veamos más en detalle el mercado Eurex:

Estrategia Eurex 11 julio, alerta EuroStoxx50 vela morada
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El RSS EuroStoxx50 hace tiempo que vengo diciendo que se muestra mucho más pesado que el Dax, de hecho se nota que no se puede tirar una línea que haga las veces de directriz alcista al tramo completo, se ve más bien que lo que dibuja es una curvatura si uniésemos los puntos finales de las líneas grises del chart.
Fijaros también que igual que el anterior durante todo el mes de junio y lo que va de julio no ha sido capaz de seguir subiendo con un mínimo de fuerza dibujando un techo en lo que a posteriori podría ser un HCH (un poco deformado) si se acaba por batir a la baja la línea roja que una los últimos mínimos crecientes, la vela de ayer, morada y muy larga, se paró justo ahí pero dado el contexto general rebasarla puede ser como cortar mantequilla con un cuchillo caliente, como ultimo atisbo de duda para quienes operen en tendencia perder los mínimos de ayer deberia hacerles cambiar de sesgo.

Estrategia Eurex 11 julio, alerta Dax Xetra vela morada
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El RSS Dax Xetra como el EuroStoxx50 ayer se deterioró mucho, muchísimo, hizo una vela de un rango de casi 300 puntos intradía, quedando la vela de color morado al cierre, la zona de la anterior vela morada por sistema no se batió a la baja, pero esta última semana estuvo mostrando cierta fuerza (suelo) en torno a la zona de los 8.011–8.013,5 puntos, ayer incluso en intradía también hubo una fuerte pelea en torno a ese nivel aunque finalmente fueron violados a la baja y de que manera (por estructurar un poco el post, sobre esto hablare al final del mismo).

Estrategia Eurex 11 julio, alerta Bund vela cian

Y el RSS Bund, ¡vaya con el Bund! vaya hueco alcista con el que ha abierto hoy (de 27 puntos), aunque en estos momentos va camino de ir a cubrirlo, aunque espero que no a cerrarlo, y vaya un velón blanco que dejo ayer de mas de 80 puntos, pues nada de nuevo por encima de la referencia de los 110,70 puntos, y poniendo unas cuantas velas a Santa Tecla para que lo que parece ser un doble suelo lo acabe siendo y nos vayamos lejos de esta zona los próximos días, a ver si es verdad que hacemos un rebote en condiciones al tramo de la gran caída desde el entorno de los 117–119 puntos :-)

Y ahora vamos con el cambio Euro/Dólar, que lo que está haciendo está dentro de lo que marcaba el guión:

Divisas, Euro-Dólar, EURUS en semanal
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Divisas, Euro-Dólar, EURUS en diario
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Divisas, Euro-Dólar, EURUS en 15 minutos
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Bien, ahora saltemos el charco:

Indices USA, S&P500

El S&P500 se ve que está metido en un canal lateral con ligera pendiente negativa, tocó el techo del mismo y ayer se vino abajo con bastante virulencia respecto al las velas de poco rango de los días de subida, pero a fin de cuentas eso es lo normal, las caídas suelen ser más contundentes y cortas en tiempo que las alzas, de momento deberia a ir a visitar como poco los 1.485 puntos y ahí -de llegar- ya se verá como respira.

Indices USA, DJI, Dow Jones Industrial

El Dow Jones Industrial igual, la única diferencia es que la pendiente del ‘canal’ es ligeramente positiva, si S&P500 y DJI se mueven en consonancia deberíamos ver los 13.280 puntos.

Indices USA, DJT, Dow Jones Transportation

El Dow Jones Transportation lleva desde finales de abril metido en una especie de lateral u HCH en construcción si las caídas de ayer siguiesen hasta el entono del 5.000 que no augurarían nada bueno, por mucho que estén en el tercer año presidencial, las estadísticas estadísticas son y siempre hay datos que se van a los márgenes de la campana, podría ser este año, quién sabe. Es relativamente importante el hecho de haberse frenado antes incluso de tocar los máximos relativos previos de inicios de junio.

Indices USA, Nasdaq Composite

Indices USA, Nasdaq 100

Los índices Nasdaq Composite y Nasdaq 100 han sido la gran esperanza que esgrimían muchos de que la subida iba en serio, ambos están dibujando un triangulo expansivo, con pendiente positiva y por lo tanto debe ser tratado desde la óptica y sesgo alcista, pero si bien eso es cierto, ellos como los demás índices, han tocado la directriz superior y se han venido abajo, a fin de cuentas todo está bastante correlacionado. Pero el aprendizaje que se debe sacar de ello es lo que también siempre decimos, se opera en base a lo que sucede en la curva donde nos estamos jugando los cuartos, si uno empieza a tradear en el índice ‘x’ pensando en lo que puedan hacer los bonos, otros índices, los mercados emergentes, las divisas, las materias primas, o cualquier otra correlación/descorrelación que se os ocurra la cosa tendrá el mismo fundamento que si invertimos tirando una moneda al aire, saldrá bien las veces que salga bien y mal las demás, que serán muchas más por mucho que pensemos que los índices se mueven en correlacionados, infinidad de veces hay divergencias de todo tipo que pueden durar más de lo que aguante nuestra liquidez si andamos haciendo el tonto.

Siempre, siempre, siempre, es decir, siempre -por si no queda claro- debemos operar en base al precio y nada mas, por mucho que nuestro análisis se fundamente en chartismo, en fundamentales, en Elliot, en Fibonacci, osciladores o lo que sea, una cosa es que los usemos para plantear nuestras entradas en el mercado y otra cosa es que nos aferremos a nuestros análisis y dejemos irse al precio en nuestra contra esperanzados en nuestro análisis, por eso yo siempre me marco un nivel y de ahí no me muevo, sé que lo peor que me puede pasar son unos cuantos 'metesacas', que molestan, claro que molestan cuando el mercado está errático, pero jamás se irá la cosa de madre en exceso, tres narices me importa que luego mi análisis o sesgo sea acertado o no, en serio; no me importa, lo único que busco es perder muchos pocos y ganar pocos muchos mientras estos se compensen de manera holgada, nada más.


Y ahora un resumen gráfico de lo que pasó ayer en Eurex en horario extendido poco antes de las ocho de la tarde. En el EuroStoxx debido a que el volumen a lo largo del día es unas siete veces mayor en media que en el Dax, pues lógicamente en el horario extendido (a partir de las 17:45), cuando el volumen negociado y de posiciones del EuroStoxx se reduce mucho, pues también en la misma (y alarmante) proporción se reduce el volumen en el Dax (y las ordenes en mercado), ante lo cual, un mal paso en falso, un ligero requiebro intradía en USA, o la expectativa de lo que pudiera decir o no Bernanke en su discursito a las 20:00 horas hacen que pase lo que ayer pasó, mirad:

Intradia FDAX, barrida stops y escasa liquidez horario extendido, consecuencias, velas 1 minuto
Intradia FDAX, barrida stops y escasa liquidez horario extendido, consecuencias, velas 1 minuto, clicar para ver ampliado

Intradia FESX, barrida stops y escasa liquidez horario extendido, consecuencias, velas 1 minuto
Intradia FESX, barrida stops y escasa liquidez horario extendido, consecuencias, velas 1 minuto, clicar para ver ampliado

Fijaros muy bien que son velas de un minuto, y fijaros sobretodo lo que pasó en el futuro del Dax, donde la consecuencia de la barrida en cascada de posiciones fueron mucho peores, si recordáis arriba del todo os he comentado que en intradía se vió como el suelo de los 8.011 puntos funcionaba y fue testado a lo largo del día en un par de ocasiones y en lateral desde el medio día hasta la tarde, y también en dos jornadas previas, todo el mundo estaba viendo ese soporte sobre el chart, por tanto mucha gente tendría puestas órdenes stop con la pérdida intradía de los 8.010 – 8.000 puntos.

Ahora bien dada la escasa o nula liquidez de la contrapartida y que las órdenes stop son 'a mercado' esa vela posterior al cierre bajo el soporte hizo un rango en unos pocos segundos de nada más y nada menos que 107,5 puntos, que alguien coja una calculadora y multiplique eso por 25 euros que a mi todavía me da escalofríos... al final, la vela de un minuto cerró perdiendo sólo 29,5 puntos y a partir de ahí el mercado empezó a tontear para al final, con la recaída al cierre del mercado americano, acabar casi en los mínimos intradía visitando la cola de la vela de la barrida salvaje, tengo un amigo que dice que "las colas largas (de las velas) siempre se visitan", y la verdad es que tiene bastante razón estadística, hoy, en apertura se visitaron de nuevo los niveles mínimos intradía de ayer tanto en fdax (7.901,0) como en fesx (4.440).


Ahora iba a comentar lo sucedido ayer con las estrategias abiertas, que también tiene tela que cortar pero como el post va a quedar demasiado extenso (¿a llegado alguien a leer hasta aquí?), lo dejaré para un post a parte, bien esta tarde si encuentro un hueco, o bien en la estrategia de la noche al cierre del mercado. Deciros eso si que los niveles pivotes son 110,70 (aunque no es la referencia correcta) para el Bund estando largos con giro limpio desde ayer, los 4.499 en el futuro del EuroStoxx50 y los 7.972,0 puntos en el futuro del Dax Xetra donde (en ambos) con ‘metesacas’ :-( ya estamos cortos desde ayer.

Un saludo... leches lo que se tarda en editar un ladrillo.
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2 comentarios:

  1. Pues aquí tienes a uno que ha llegado al final :) Soy un novato en esto de la bolsa y ni siquiera he hecho una operación todavía, llevo un par de meses leyendo y siguiendo varios de los (creo) excelentes blogs españoles sobre bolsa, y creo que el tuyo es uno.
    La verdad es que el tema de los futuros me supera todavía y la caída de 100 puntos en el DAX me ha hecho sentir vértigo, la verdad.
    Ya que me he atrevido a postearte un comentario, sigo con el atrevimiento y me gustaría que dieses tu opinión sobre los brokers/agencias con las que hayas operado hasta ahora con futuros.
    Un saludo y gracia spor compartir tus conociemintos.

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  2. La verdad es que hay que tenerlo muy claro para operar estos dias.
    Siguiendo a raja tabla los metesacas te puede llegar a bajar mucho la cuenta... si no lo has previsto bien.. y cuando el mercado pasa una vez si y otra vez tambien por el punto de giro y se esta dale que te pego en el punto de giro el tema se puede poner un poco negro.

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