6 de diciembre de 2006

Estrategia 6 diciembre 2006 {Dax Xetra, Bund}

Estrategia 6 diciembre, Dax Xetra


La estrategia para mañana se centra en el Dax, el cual entró un día tarde en la corriente bajista y eso le esta costando digerirlo, o lo que es lo mismo, en plata, nos va a acabar costando dinero, los giros siempre cuestan algo, pero este, si el mercado sigue subiendo va a salir un pelo más caro de lo inicialmente esperado. Así las cosas, mañana si pasamos de 6.390,0 puntos trabajando en velas de 15 minutos giraremos a largo y si volviéramos a caer de esa cota, de nuevo a corto, ese va a ser nuestro punto de pivote, y visto como hemos acabado hoy y el transcurso de la sesión da la sensación que subiremos a quitar unas cuantas telarañas por la mañana, ya veremos como trascurre luego la sesión al completo y si 'la cosa' se arregla.

El EuroStoxx que giró tomando la referencia de los 4.032 anda más sosegado, pero jugando con fuego, mañana es una sesión limite para el futuro de la estrategia, le damos cierto margen, aunque me temo que al cierre habrá que hacer una revisión estratégica, de momento a esperar.

El Bund, está aburrido y a punto de vencer, el contrato fgblZ6 muere el día 7, como podéis ver en el grafico animado inferior (para el Bund y para EuroStoxx y Dax Xetra) la curva que vienen dibujando los próximos vencimientos es prácticamente la misma que la que llevan los vencimientos actuales, de hecho lo único que varían son las referencias de precios, podéis ver primero el vencimiento Z6, después el H7 y por último la fusión de ambos en transparencia en la tercera imagen:

Misma curva, distintos precios


Por ello, una vez rolados al próximo vencimiento las referencias de precio a considerar deben ser las de dicho vencimiento H7 y no las de la gráfica del futuro continuo, ya que los gaps entre vencimientos pueden distorsionar en cierta media los sistemas.

Para rolarnos lo mejor suele ser lanzar una orden simultanea a mercado cerrando la posición en el vencimiento actual y abriéndola en el siguiente, así sin mayor planteamiento, a poder ser en un momento se la sesión de relativa tranquilidad, por supuesto el precio de referencia de la posición rolada a todas consideraciones debe ser el que nos abrió el trade y no el de 'rolamiento' para el sistema. No suele ser una buena idea intentar jugar con el vencimiento para ganar unos puntillos porque no suele salir bien y luego se nos queda cara de tontos :-), por lo tanto mañana nos rolaremos el Bund de fgblZ6 a fgblH7.

Un saludo.
Estrategia 30 noviembre 2006 {EuroStoxx50, Dax Xetra}
Estrategia 1 diciembre 2006 {Dax Xetra}

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